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全球航空運輸業2016年展望+2015年回顧
字號:T|T 2016年01月14日09:29     中國民航報
  • 受低油價、航空客運需求強勁和航企效率提高等利好因素影響,國際航協預計2016年全球航空業凈利潤將達到363億美元,凈利潤率將升至5.1%。這一數字與2015年的凈利潤330億美元和凈利潤率4.6%有明顯上升。但是這種盈利水平是脆弱的。行業的凈利潤率仍只有5%左右,航空公司從每位旅客身上所獲取的平均利潤仍不足10美元。

全球航空運輸業2016年展望:“脆弱”的盈利可期
  2016年,注定是不平凡的一年。
  受低油價、航空客運需求強勁和航企效率提高等利好因素影響,國際航協預計2016年全球航空業凈利潤將達到363億美元,凈利潤率將升至5.1%。這一數字與2015年的凈利潤330億美元和凈利潤率4.6%有明顯上升。但是這種盈利水平是脆弱的。行業的凈利潤率仍只有5%左右,航空公司從每位旅客身上所獲取的平均利潤仍不足10美元。
  “增長”是關鍵詞
  2016年,全球航空客運總量預計增至38億人次,航線數量約為5.4萬條。數據顯示,2015年全球航空客運需求增長了6.7%,2016年航空客運需求有望增長6.9%,一掃航空貨運需求增長乏力的頹勢。2016年航空客運運力將增長7.1%,超過需求增長,2015年航空客運運力增長了5.5%;2015年航空貨運需求增長了1.9%,2016年有望增至3.0%。
  值得注意的是,航空公司運營效率也得到了明顯提高,主要表現在客座率提高上。2015年客座率達到80.6%,2016年客座率將達到80.4%,運力逐步增加,預計2016年將繼續推動航空客運需求增長。
  在行業總收入方面,預計2016年增長0.9%,達到7170億美元。這種增長將完全得益于客運收入增長(客運總收入預計從2015年的5250億美元將增至2016年的5330億美元)。貨運總收入預計將減少至508億美元(2015年貨運總收入為522億美元)。在收益方面,2016年客運平均收益將減少5%,貨運平均收益將減少5.5%。
  全球航空運輸業表現持續向好主要受到低油價和部分經濟體經濟持續向好的影響。2016年布倫特原油平均價格降低至51美元/桶,2015年布倫特原油價格為55美元/桶,低油價正推動航空公司利潤增加。但由于美元升值,這一趨勢在很多市場上都被弱化了。而部分主要經濟體表現強勁也功不可沒,如歐元區經濟復蘇超預期抵消了中國經濟增長放緩和巴西經濟衰退帶來的整體影響。2016年,全球國內生產總值(GDP)增長率有望升至2.7%,而2015年這一數字為2.5%。
  分析人士指出,航空公司盈利能力的提高速度將可能受到以下指標的影響而放緩。第一項指標是航空業務的周期性性質。在歷史上,航空業的盈利周期為8年~9年。從頂峰至頂峰(或從低谷至低谷),2009年是航空業盈利周期的低谷。第二項指標是利率從當前極低水平提高引發的經濟影響。2016年油價平倉造成的高于市場價格的對沖,將使航空公司很快享受到油價下跌帶來的最大積極影響。
  地區差異明顯
  與此同時,各地區市場表現存在顯著差異。北美地區航企仍然占據行業龍頭老大的地位,財務業績表現最佳。歐洲地區航企雖然業績整體有所提高,但是業績分布不均衡。亞太地區客運量仍然高速增長,但是從每位旅客身上獲取的人均利潤仍然遠遠低于美國和歐洲。
  北美:北美地區航空公司財務表現最佳。預計2016年從每位旅客身上獲取的人均利潤為21.44美元,也使該地區的業績處于行業龍頭地位。這主要是因為美國經濟發展強勁、美元升值、油價下跌和產業重組,北美航空公司的運力加速增長,預計將從2015年的3.7%增長至2016年的4.8%。
  歐洲:歐洲地區航空公司預計將實現業績提高,稅后凈利潤將從2015年的69億美元增加到2016年的85億美元。燃油成本的下降、歐洲經濟復蘇超過預期,以及北大西洋航線商務旅行需求旺盛使這一地區獲益。然而,業績分布非常不均衡,歐洲內陸市場上異常激烈且不斷加劇的競爭正在使與歐洲市場有關的一些航空公司的財務業績下滑。從每位旅客身上獲取的人均利潤為8.80美元,使得歐洲地區航空公司的業績遠遠落后于北美地區航空公司。運力增長預計將從2015年的3.9%加速增長到2016年的6.2%。
  亞太:亞太地區的稅后凈利潤預計將從2015年的58億美元增加到2016年的66億美元。2016年從每位旅客身上獲取的人均利潤為5.13美元,遠遠低于美國和歐洲。盡管中國經濟發展速度已經放緩,但航空需求仍然旺盛。該地區航空公司將在2016年充分受益于燃油價格下降。然而,該地區也受到了貨運收入持續減少的影響。隨著新飛機的交付,以及印度、印度尼西亞和中國等主要新興市場的發展,客運量預計將從2015年的6.0%增至2016年的8.4%。
  中東:中東地區航空公司預計將在2015年獲得14億美元的凈利潤,低于此前預期的18億美元;該地區預計2016年將獲得17億美元的凈利潤。整體來講,該地區航空公司仍將獲得兩位數的增長。運力預計將在2015年和2016年分別增長12.1%和12.2%,這主要歸功于該地區作為中轉樞紐帶來的客運量增長。
  拉丁美洲:在巴西經濟危機加劇、大宗商品價格疲軟和匯率波動影響下,按照美元統計,拉丁美洲地區航空公司在2016年將獲得4億美元的凈利潤。但憑借北美相關市場的強勁需求,該地區客運量有望實現穩健增長,將從2015年的5.6%增長到2016年的7.5%。
  非洲:非洲地區航空公司預計將出現虧損,2015年和2016年將分別虧損3億美元和1億美元。非洲地區的航空公司整體都受到了疲軟經濟和國際市場激烈競爭的影響。其運力增長仍然疲軟,運力預計將從2015年的0.4%增長到2016年的1.6%。
  票價或將持續堅挺
  對于旅客來說,雖然全球航空運輸業的盈利額“節節高”,并且由于油價低,航企成本降低,但壞消息是機票價格未必會相應下降。近日,美國三大航空公司——達美航空、西南航空和美國航空——均已全面提高票價,這標志著自2015年6月以來美國首次采取了航空運輸業的提價行動。
  作為全球航企的龍頭老大,美國航企的這種漲價行為無疑具有風向標式的指示意義。
  近日,旅游搜索網站FareCompare表示,達美航空已將單乘航班的票價增加了4美元,西南航空也隨即跟風漲價。美國航空集團發言人也表示,為應對競爭對手的漲價情況,美國航空也將其國內航班的票價增加了3美元。
  盡管美國各大航空公司會定期調整票價,但幾乎整個國內航空業的公司都同時漲價實屬罕見,航空公司攀比漲價的現象更是少之又少。
  此外,這次漲價的時機也令人驚訝。近年來,隨著燃料成本的降低,航空公司航班數和飛機座位增加,北美整體票價呈下降的趨勢,超低成本航空公司如精神航空和邊疆航空等也得以迅速擴張。
  就在去年底,包括三大航在內的美國大型航空公司為應對廉價航空的競爭,大打價格戰予以回擊,試圖壓制低成本競爭對手上升的人氣,此舉使北美經濟艙票價整體下降。
  FareCompare的創始人瑞奇·西恩試圖為此事作出解釋:“航空公司所做的是他們一直在做的事情:通過確定消費者的痛點,來試探他們對旅行的偏好。”
  對于這次漲價能否持續,瑞奇·西恩預測,由于西南航空和美國航空快速跟進,這次整體漲價行為很可能獲得成功。但他們也要時刻為變化做好準備,因為消費者將在即將到來的春季假期中,用購票行為回應航空公司的漲價行為。
  2015年難以忘懷的十大國際民航事件
  1.與鋰電池相關的不安全事件頻發
  全球航空公司禁運鋰金屬電池
  自2015年1月1日起,全球所有航空公司按照國際民航組織的最新規定,客機禁止運輸單獨包裝的鋰金屬電池貨物,除非獲得相關國家的豁免。近年來,與鋰電池有關的航空不安全事件頻發,嚴重威脅著人們的生命安全。2015年10月,美國和中國政府表示贊成禁止航空公司將可充電式鋰電池作為貨物運輸,以避免引起火災。
  2.空客推出單通道客機A321neo
  波音完成737MAX8總裝下線
  2015年1月22日,空客推出續航時間最長的單通道空客A321neo機型。該機型可以執飛歐洲和美國東海岸之間的跨大西洋航線,開拓以往單通道客機不能企及的中遠程航線新市場。11月24日,空客A320neo成功獲得歐洲航空安全局和美國聯邦航空局的聯合型號認證。12月8日,首架波音737MAX8正式完成總裝下線。與早期新一代波音737相比,波音737MAX的油耗將減少20%。
  3.全球航空安全形勢呈現復雜趨勢
  2015年3月24日,德國之翼一架空客A320客機在法國阿爾卑斯山區墜毀,機上150人無人生還,失事原因是副駕駛蓄意撞毀飛機。10月31日,俄羅斯一架空客A321客機在埃及西奈半島墜毀,極端組織“伊斯蘭國”在埃及的一個分支宣布對這起襲擊事件負責。近幾年,人為因素、地區戰爭沖突、恐怖主義等造成的航班事故增多,世界航空安全形勢呈現復雜和多樣化的趨勢。
  4.中東航企蠶食美國航空市場
  美國航企與中東航企正式“開戰”
  2015年3月,達美航空、美聯航和美國航空“炮轟”中東航企三巨頭——卡塔爾航空、阿聯酋航空和阿提哈德航空,稱他們自2004年以來從政府手中獲得了至少420億美元的補貼,這些補貼幫助航空公司壓低機票價格,獲取不正當競爭優勢。補貼爭端背后是中東航企對于美國航空市場的持續蠶食,中東航空公司采用資本驅動模式在短時間內迅速提高了其在歐美市場上的競爭力。美國航企的“炮轟”未必能夠收到“阻擊”中東競爭對手的效果,而更多的是一種姿態。
  5.零排放、零噪聲的全球首款電力飛機亮相巴黎航展
  2015年6月15日~21日,巴黎航展在位于巴黎北部郊區的布爾歇機場舉辦。空客研發的全球首款電力飛機兩人座E-Fan2.0原型機在航展上亮相。這架革命性的飛機在31英尺長的機翼上配備了鋰離子聚合物電池,雙電動馬達的總功率為60千瓦,時速可達136英里/小時(218千米/小時),空中續航時間達一小時。這款電力飛機零排放、零噪聲,所用材料為全碳纖維復合材料,總重只有半噸。
  6.美國批準無人機送貨
  全球加強無人機監管
  2015年7月18日,無人機創業公司Flirtey的一架小型無人機給美國弗吉尼亞州一家農村診所送去了醫療用品。這是美國聯邦政府首次批準使用無人機送貨,成為無人機發展史上的一座里程碑。過去幾年,隨著無人機越來越受歡迎,這類產品引發了全球對空域管制問題的擔憂。歐洲航空安全局已經開始著手制定無人機的使用規范,以安全、隱私為基本原則。美國聯邦航空局(FAA)表示,從2015年12月21日開始正式啟動業余無人機注冊程序。商用無人機仍然需要獲得FAA授予的特別豁免權才能使用。
  7.馬航借重組重新出發
  2015年9月1日,新馬航(MAB,MalaysiaAirlinesBerhad)經過重組開始正式運營。新馬航首席執行員克里斯托慕勒表示,馬航重組計劃將經歷3個階段,即2015年的“止血期”、2016年的“復蘇期”以及從2017年開始的“成長期”。新馬航期待借更名消除2014年MH370和MH17兩起飛機失事造成的影響,重新出發。新馬航保留了原有的標志、飛行路線、時刻表、預訂及其他操作流程,員工制服也與從前一致。
  8.為避免失聯事件
  國際民航組織對民航飛機定位制定新規
  2015年11月11日,由聯合國國際電信聯盟(ITU)召開的世界無線電通信大會(WRC)作出決定,留出一個專門的無線電頻率,供衛星跟蹤飛機航行線路系統使用。為防止類似馬航MH370客機失聯的事件重演,國際民航組織(ICAO)制定新規,要求民航飛機至少每15分鐘發出一次報告自己所處位置的信號。這是ICAO為確保飛機可以被追蹤、快速確定事故地點所進行的第一階段部署。而整個方案被稱為“全球航空遇險安全系統”,分為三個階段,包括飛行追蹤、遇險追蹤和數據恢復。對第三個階段的提議是在新型飛機上安裝“自動可展開的飛行記錄器”,飛機墜毀后可從飛機上彈出“黑匣子”。
  9.為加強防恐
  歐盟批準分享旅客信息的妥協方案
  2015年12月4日,歐盟批準了歐洲議會提出的關于分享民航旅客信息的妥協方案,從而使歐盟各成員國有可能盡快分享民航旅客的有關信息。這也是自巴黎遭受恐怖襲擊以來,歐盟為加強反恐所采取的一項重要措施。根據歐盟相關資料,旅客信息是由航空公司獲取并保存的關于旅客個人的相關信息,包括旅客姓名、證件號碼、旅行日期、行程等。只有在預防、偵破、調查和起訴恐怖主義罪行及嚴重犯罪時,有關旅客信息的數據才能被收集、利用。
  10.匯率波動亞洲航企年收益率下滑明顯
  2015年,與其他地區相比,亞洲航企的年收益率下滑更為明顯。今年上半年,客運收益率下降了10%,貨運收益率則下降了11%,匯率波動是導致這一現象出現的一個重要因素。2015年第三季度,在20家上市航空公司及其子公司的業績中,有11家是不盈利的,但是其中7家航企的虧損額度有所減少。
  值得注意的是,11家虧損航企中有5家來自亞航集團。印尼亞航已經接受重組,而泰國亞航X則由于韓國和日本對泰國運營商的航班限制而苦苦掙扎。好在亞航集團旗下另兩個子公司——馬來西亞亞航和泰國亞航——在該季度的盈利總額超過了另外5家亞航子公司的虧損總額。

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